El despliegue mundial de energía solar fotovoltaica está entrando en una fase de ajuste. Después de varios años de rápida expansión, el crecimiento de las instalaciones se está estabilizando en varios mercados importantes. Los cálculos de EUPD Research sugieren que las adiciones globales en 2026 pueden no exceder los niveles de 2025.
Este cambio es visible ante todo en los mercados más grandes del mundo. China instaló aproximadamente 365 GW en 2025, y se espera que la demanda fotovoltaica anual disminuya desde este nivel máximo. Según la matriz GET-de transición energética global de la EUPD©, en los Estados Unidos (EE. UU.), las instalaciones se estiman en alrededor de 48 GW en 2025, ligeramente menos que aproximadamente 50 GW en 2024, y se espera que las adiciones disminuyan aún más en 2026 a medida que la elegibilidad de incentivos, la aplicación del comercio y los cronogramas de permisos definan cada vez más la actividad de implementación. Europa también registró una disminución, con instalaciones en el rango de 69 GW en 2025, en comparación con más de 70 GW en 2024, lo que refleja un enfriamiento de la demanda residencial junto con mayores costos de endeudamiento y condiciones crediticias más estrictas.
Si bien algunos mercados asiáticos y Medio Oriente y África del Norte (MENA) continúan expandiéndose, su crecimiento es insuficiente para compensar la desaceleración en estas economías centrales. Como resultado, el impulso del despliegue global está cada vez más determinado por la evolución de los mercados maduros más que por el crecimiento general en las regiones emergentes.
Al mismo tiempo, la capacidad de fabricación mundial sigue superando la demanda desplegable. El desarrollo de capacidad-a gran escala-en China e India ahora excede sustancialmente la absorción interna, incorporando un superávit estructural al mercado fotovoltaico mundial y reforzando una presión bajista sostenida sobre los precios y los márgenes.
En este contexto, el almacenamiento de energía está pasando a ser el centro del despliegue de nuevos sistemas. La congestión de la red, el riesgo de reducción y la volatilidad de los precios están acelerando la adopción del almacenamiento en los segmentos de escala residencial, comercial e industrial (C&I) y de servicios públicos-. Para los propietarios de sistemas C&I, el almacenamiento sirve cada vez más como una herramienta para mitigar la exposición a los precios volátiles de la energía, reducir la dependencia del suministro de la red durante períodos pico o restringidos y salvaguardar-la previsibilidad de los costos de energía a largo plazo. Como resultado, la capacidad de integrar el almacenamiento ya no es opcional, sino que influye cada vez más en el avance de los proyectos.
En conjunto, estas dinámicas enmarcan el mercado solar global que entrará en 2026: un mercado que ya no se define por una expansión uniforme del volumen, sino por la divergencia regional, el exceso de oferta estructural y un énfasis creciente en la integración del sistema y la calidad de la ejecución.
China: estabilización de la demanda, excedente manufacturero y aumento del almacenamiento
El mercado de energía solar fotovoltaica de China ha entrado en una fase de estabilización tras años de rápida expansión. Se estima que las instalaciones alcanzarán aproximadamente 365 GW en 2025, lo que indica una clara meseta en niveles históricamente altos. De cara al futuro, se espera que la demanda fotovoltaica anual se mantenga en general dentro de un rango de 320 a 350 GW a partir de 2026, lo que refleja la evolución de las condiciones de la red, los ajustes regulatorios y las limitaciones de integración del sistema.
Si bien esto sostiene la posición de China como el mayor mercado de demanda solar del mundo, las instalaciones nacionales ya no son suficientes para absorber la base manufacturera del país. Incluso con una tasa de utilización de la capacidad de equilibrio del 60%, la capacidad de módulos de China sigue siendo varias veces mayor que la demanda interna anual, incorporando estructuralmente el excedente de oferta al mercado global.
Como resultado, el persistente excedente de capacidad continúa fijando el precio mínimo global para los módulos fotovoltaicos, ejerciendo una presión sostenida sobre los precios en los mercados internacionales y dando forma a las condiciones competitivas mucho más allá de las fronteras de China. Sin embargo, el reciente anuncio de China de cancelar el reembolso del IVA a las exportaciones, reduciéndolo del 9% al 0% a partir del 1 de abril de 2026, podría crear un rayo de esperanza para una presión ligeramente menor sobre los precios. En combinación con los recientes aumentos en los costos de las materias primas y los componentes, así como el aumento de los precios de la plata, se espera que este desarrollo tenga un impacto positivo en los niveles de precios de los módulos fotovoltaicos en 2026.
Al mismo tiempo, la transición energética interna de China se está desplazando cada vez más hacia el almacenamiento de energía. La congestión de la red, los riesgos de reducción y los requisitos de equilibrio del sistema según el decimoquinto plan quinquenal-están acelerando la implementación del almacenamiento en baterías a un ritmo más rápido que las adiciones de energía fotovoltaica. El almacenamiento y la integración de sistemas de almacenamiento fotovoltaico-más-se están volviendo fundamentales para la viabilidad del proyecto, redirigiendo la inversión nacional hacia soluciones-a nivel de sistema en lugar de generación independiente.
EE.UU.: El endurecimiento de los incentivos y las barreras comerciales redefinen el acceso a los mercados
Después de un período de crecimiento acelerado tras la Ley de Reducción de la Inflación, el mercado solar de EE. UU. entró en una fase de ajuste en 2025. Los cambios en la elegibilidad de incentivos, las reglas de calendario de proyectos y la aplicación del comercio han aumentado la incertidumbre en todo el proceso de desarrollo y han remodelado la economía de implementación.
Las adiciones anuales de energía solar fotovoltaica se estiman en aproximadamente 48 GW en 2025, frente a alrededor de 50 GW en 2024, y se espera que las instalaciones se moderen aún más hasta aproximadamente 43 GW en 2026 (lea más aquí). La demanda residencial se está normalizando a medida que evolucionan las estructuras de crédito fiscal, mientras que el despliegue a escala de servicios públicos está cada vez más determinado por cronogramas de permisos, cuellos de botella en la interconexión y un mayor riesgo de ejecución.
Al mismo tiempo, las importaciones de módulos estadounidenses desde el sudeste asiático han disminuido drásticamente en comparación con los niveles de 2024. Si bien las importaciones de la región alcanzaron aproximadamente 49 GW en 2024, los envíos cayeron materialmente en 2025 a medida que se intensificó la aplicación del control comercial y se expandió la capacidad de fabricación nacional. Un escrutinio más estricto de las cadenas de suministro vinculadas a la propiedad china, junto con la incertidumbre sobre la elegibilidad de incentivos según las disposiciones de Entidades Extranjeras de Concern (FEOC), ha reducido la disponibilidad de suministro importado-que anteriormente dependía.
En lugar de permitir una transición fluida hacia el abastecimiento nacional, estas dinámicas están provocando cada vez más un desplazamiento de la oferta y retrasos en los proyectos, ya que partes de la base de importaciones dejan de ser elegibles para recibir incentivos, mientras que las alternativas nacionales siguen siendo limitadas o tienen costos más altos.
El almacenamiento en baterías sigue estando estructuralmente respaldado por las necesidades de integración de la red, los mercados de capacidad y la creciente demanda a escala comercial, industrial y de servicios públicos-. Como resultado, la implementación del almacenamiento ha demostrado ser más resistente que la fotovoltaica. Sin embargo, la incertidumbre en torno a los requisitos de localización, la elegibilidad de incentivos y las obligaciones de cumplimiento está aumentando la selectividad en el desarrollo de proyectos y ejerciendo una presión a la baja sobre los retornos.
Europa: La estabilización de las instalaciones desplaza el crecimiento hacia la calidad del almacenamiento y la ejecución
Tras varios años de expansión acelerada, el mercado solar fotovoltaico de Europa ha entrado en una fase de normalización. Las instalaciones anuales se han estabilizado en aproximadamente 65-70 GW desde 2024, lo que refleja el enfriamiento de la demanda residencial y mayores costos de endeudamiento junto con condiciones crediticias más estrictas en mercados principales como Alemania, Italia y los Países Bajos.
La combinación de demanda europea se está alejando decisivamente de las instalaciones residenciales hacia proyectos de C&I y de escala de servicios públicos-. A medida que los incentivos para los tejados se desvanecen y las condiciones de exportación de la red se endurecen, el crecimiento se ve cada vez más respaldado por las estrategias energéticas corporativas, los requisitos de cumplimiento de ESG, las consideraciones de costos a largo-plazo y la puesta en marcha de proyectos adjudicados en ciclos de licitación.
Esta transición coloca a las empresas EPC y a los compradores de C&I en el centro del acceso al mercado, la selección de tecnología y la integración de sistemas, según PV Commercial & Industrial EPCMonitor©. Las decisiones de adquisición están cada vez más determinadas por la bancabilidad, la confiabilidad del servicio, el cumplimiento normativo y la capacidad de asociación a largo plazo-en lugar de los precios principales de los equipos (consulte Clasificación de sostenibilidad y liderazgo de marca – Europa).
Paralelamente, el almacenamiento de energía se ha convertido en el centro del impulso del mercado europeo. Si bien el crecimiento de la energía solar fotovoltaica se desaceleró en varios de los principales mercados europeos en 2025, las instalaciones de almacenamiento de baterías se expandieron considerablemente, con una capacidad estimada que supera los 29 GWh, lo que representa un aumento de más del 36 % en comparación con los niveles de 2024, según el Informe sobre almacenamiento de energía eléctrica de la EUPD© H2 2025. en lugar de un complemento-.
India: La rápida expansión manufacturera se suma al exceso de oferta mundial
La capacidad de fabricación de energía solar fotovoltaica de la India se está expandiendo a un ritmo que supera significativamente el crecimiento de las instalaciones nacionales. Si bien se espera que la demanda fotovoltaica anual se mantenga en el rango de 40 a 45 GW, la capacidad de los módulos anunciados y en construcción-sigue aumentando mucho más allá de lo que el mercado local puede absorber.
Incluso con un factor de utilización de la capacidad de equilibrio de aproximadamente el 65 %, esta expansión de la capacidad daría como resultado un superávit estructural de aproximadamente 90 GW por año para 2027, que tendría que ser absorbido fuera del mercado interno (lea más aquí).
Este excedente se suma a un panorama fotovoltaico mundial que ya está sobreabastecido, lo que refuerza la presión a la baja sostenida sobre los precios de los módulos. Aunque los módulos indios siguen a la zaga de los chinos en términos de precio y, en muchos casos, eficiencia, la rápida expansión manufacturera de la India está aportando volumen adicional a un mercado ya moldeado por un persistente exceso de capacidad, particularmente de China. Como resultado, la intensidad competitiva está aumentando en todos los mercados de exportación, con una posible presión sobre los precios que se extiende a nivel regional y estrecha los márgenes a nivel mundial.
Oriente Medio: el crecimiento a escala-de servicios públicos refuerza el papel central de los EPC
El despliegue de energía solar en Oriente Medio continúa expandiéndose, impulsado principalmente por proyectos de escala de servicios públicos- licitados centralmente. El crecimiento está respaldado por adquisiciones dirigidas por el gobierno-y acuerdos de compra de energía a largo plazo-, con una implementación que se rige por cronogramas de licitación en lugar de por la disponibilidad de suministro.
El acceso al mercado en la región se define por la capacidad de ejecución y la bancabilidad, lo que coloca a los EPC y a los desarrolladores en el centro de la ejecución de proyectos y la selección de proveedores. Si bien el precio de los componentes sigue siendo relevante, el éxito depende cada vez más de la alineación del financiamiento, el historial de entrega y la capacidad de ejecutar a escala bajo plazos estrictos.
Como resultado, Oriente Medio funciona como un mercado selectivo-impulsado por la ejecución, que ofrece un margen limitado para la colocación oportunista de volúmenes a pesar del crecimiento continuo.
En este contexto, EUPD Research organiza en colaboración con pv magazine el EPC|Premios a desarrolladores de proyectos y recepción de liderazgo de MENA junto con la Cumbre Mundial de Energía del Futuro. El evento-solo por invitación se llevará a cabo el 13 de enero de 2026 en Aloft Abu Dhabi y reunirá a altos ejecutivos de EPC, desarrolladores de proyectos y líderes energéticos de toda la región.
Conclusión: De las señales de 2025 al posicionamiento estratégico en 2026
La industria solar fotovoltaica mundial está entrando en una fase en la que la escala por sí sola ya no garantiza la competitividad. La capacidad de fabricación continúa expandiéndose, pero el acceso al mercado se está reduciendo, la presión sobre los precios se está volviendo estructural y los resultados de la implementación están cada vez más determinados por el diseño de políticas, la capacidad de ejecución y la integración de sistemas en lugar de objetivos de volumen.
Con la demanda en China alcanzando su punto máximo, las instalaciones en EE. UU. y Europa limitadas por reglas comerciales, condiciones de financiamiento y cronogramas de ejecución de proyectos, y el almacenamiento de energía convirtiéndose en un requisito previo para la viabilidad del proyecto, el costo de implementar estrategias basadas en el volumen-sin un posicionamiento claro en el mercado está aumentando considerablemente. El exceso de oferta ya no es cíclico, sino que está integrado en la estructura del mercado global.
En este entorno, la ventaja competitiva se definirá por la eficacia con la que las empresas elijan mercados y segmentos, se alineen tempranamente con los requisitos normativos y de cumplimiento, integren capacidades a nivel de sistema y almacenamiento- y creen asociaciones que aseguren un acceso duradero a los proyectos. Lograr esto depende cada vez más de la inteligencia de mercado basada en datos-y de una priorización estructurada del mercado, áreas en las que EUPD Research apoya a los fabricantes y proveedores de sistemas para traducir dinámicas complejas del mercado en estrategias viables.
Para los fabricantes y proveedores de sistemas, la próxima fase del mercado solar recompensará la velocidad, la concentración y la ejecución disciplinada. El liderazgo no pertenecerá a quienes buscan escalar indiscriminadamente, sino a quienes identifican dónde está surgiendo el valor y actúan primero con la tecnología, el posicionamiento y la inteligencia de mercado adecuados.
